Tài liệu Tiểu luận: " Nghiên cứu tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Chương Dương - Hà Nội" doc

4
Nh vy, vn lu ng ca doanh nghip l ton b giỏ tr ti sn lu ng v
vn trong lu thụng.
Vn lu ng th hin di hai hỡnh thc:
+ Hin vt gm: nguyờn vt liu,bỏn thnh phm v thnh phm.
+ Gớa tr: l biu hin bng tin, giỏ tr ca nguyờn vt liu bỏn thnh phm,
thnh phm v giỏ tr tng thờm ca vic s dng lao ng trong quỏ trỡnh sn xut,
nhng chi phớ bng tin trong quỏ trỡnh lu thụng.
Trong quỏ trỡnh sn xut kinh doanh, vn lu ng ca doanh nghip thng
xuyờn thay i t hỡnh thỏi vt cht ny sang hỡnh thỏi vt cht khỏc:
Tin - d tr sn xut - vn trong sn xut - thnh phm - tin.
Do hot ng sn xut kinh doanh din ra liờn tc, xen k nhau, chu k ny
cha kt thỳc ó bt u chu k sau, nờn vn lu ng ca doanh nghip luụn luụn
tn ti trong tt c cỏc hỡnh thỏi vt cht thc hin mc ớch cui cựng ca sn
xut l tiờu th sn phm.
Quỏ trỡnh tiờu th bao gm quỏ trỡnh xut hnh v thu tin. Hai quỏ trỡnh ny
khụng phi lỳc no cng tin hnh cựng mt lỳc. Bờn cnh ú cỏc chng t thanh
toỏn gia hai bờn cũn phi thụng qua ngõn hng, bu in Ch khi no bờn bỏn thu
c tin hay cú giy bỏo ó thu c tin ca ngõn hng thỡ quỏ trỡnh sn xut v
tiờu th ú mi c hon thnh. n õy vn lu ng mi thc hin c mt
vũng chu chuyn ca mỡnh.
3. c im ca vn lu ng.
Ngoi nhng c im chung ca vn sn xut, vn lu ng cú nhng c
im ni bt sau õy:
- Khi vn lu ng tham gia vo sn xut thỡ b bin dng, chuyn húa t hỡnh
thỏi ny sang hỡnh thỏi khỏc.
- Vn lu ng tun hon liờn tc v hon thnh mt vũng tun hon sau mi
chu k sn xut.

5
II. Phõn loi vn lu ng.
Nh khỏi nim ó nờu, vn lu ng l hỡnh thỏi giỏ tr ca nhiu yu t to
thnh, mi yu t cú tớnh nng tỏc dng riờng. lp k hoch qun lý v nõng cao
hiu qu s dng vn lu ng, ngi ta tin hnh phõn loi vn lu ng. Cú nhiu
cỏch phõn loi vn lu ng.
1. Phõn loi vn lu ng theo ni dung:
Theo cỏch phõn loi ny vn lu ng c phõn loi nh sau:
- Vn lu ng trong khõu d tr sn xut, gm vn nguyờn liu chớnh, ph.
Vn nhiờn liu, vn ph tựng sa cha thay th, vn vt t bao bỡ úng gúi, vn cụng
c dng c
- Vn lu ng trong khõu sn xut bao gm: Vn sn phm d dang, bỏn thnh
phm, vn chi phớ ch phõn b.
- Vn lu ng: Trong khõu lu thụng gm cú vn thnh phm, cỏc khon phi
thu, vn bng tin mt, hng húa mua ngoi tiờu th.
2. Phõn loi vn lu ng theo ngun hỡnh thnh:
Theo ngun hỡnh thnh vn lu ng c chia thnh cỏc loi sau:
* Vn lu ng t cú: l vn thuc quyn s hu ca doanh nghip, vn ngõn
sỏch ca nh nc cp cho cỏc doanh nghip nh nc, vn ch s hu, vn t hỡnh
thnh
* Vn liờn doanh liờn kt: hỡnh thnh khi cỏc doanh nghip cựng gúp vn vi
nhau sn xut kinh doanh cú th bng tin vt t hay ti sn c nh.
* N tớch ly ngn hn ( vn lu ng coi nh t cú): l vn m tuy khụng
thuc quyn s hu ca doanh nghip nhng do ch thanh toỏn, doanh nghip cú
th v c phộp s dng hp phỏp vo hot ng sn xut kinh doanh ca mỡnh (
tin lng, BHXH cha n k tr, n thu, tin in, tin nc cha n hn thanh
toỏn, cỏc khon phớ tn tớnh trc )
* Vn lu ng i vay: vn vay ngõn hng v cỏc t chc kinh t khỏc.

6
* Vn t b sung: c trớch t li nhun hoc cỏc qu khỏc ca doanh nghip.
Nh vy vic phõn loi vn lu ng theo ngun hỡnh thnh s giỳp cho doanh
nghip thy c c cu ngun ti tr cho nhu cu vn lu ng trong sn xut kinh
doanh ca mỡnh. T gúc qun lý ti chớnh, mi ngun ti tr u cú chi phớ s
dng ca nú, doanh nghip cn xem xột ngun ti tr ti u gim chớ phớ s dng
vn ca mỡnh.
3. Phõn loi vn theo thi gian huy ng v s dng.
Cn c vo thi gian huy ng v s dng, vn ca doanh nghip c chia
thnh hai loi: vn thng xuyờn v vn tm thi.
- Vn thng xuyờn l loi vn m doanh nghip cú th s dng lõu di v n
nh. Nú bao gm vn ch s hu, vn do nh nc cung cp v vn vay di hn ca
ngõn hng v cỏ nhõn t chc kinh t khỏc. Vn ny s dng to ra ngun nguyờn
liu cho cỏc doanh nghip mua sm ti sn c nh v ti sn lu ng cn thit cho
hot ng kinh doanh.
-Vn tm thi l vn m doanh nghip cú th s dng ỏp ng cỏc nhu cu
cú tớnh tm thi ca doanh nghip.
Vic phõn loi ny giỳp ngi qun lý xem xột v quyt nh vic huy ng cỏc
ngun vn cho phự hp vi thi gian s dng ca yu t sn xut kinh doanh.
* Phõn loi theo cỏc giai on luõn chuyn ca vn lu ng.
Ngi ta chia vn lu ng thnh:
- Vn trong d tr sn xut.
- Vn trong sn xut.
- Vn trong lnh vc lu thụng: nh vn trong thnh phm, vn trong thanh
toỏn, cỏc vn bng tin.




7
















III. Kt cu vn lu ng v cỏc nhõn t hp thnh:
1. Khỏi nim kt cu vn lu ng:
Kt cu: l quan h t l gia cỏc loi vn lu ng cỏ bit trong tng s vn
lu ng, t ú giỳp ta phỏt hin ra nhng sai sút, bt hp lý trong c cu m iu
chnh b sung kp thi.
Kt cu vn lu ng ca cỏc doanh nghip khỏc nhau thỡ khỏc nhau. Vỡ vy
vic phõn tớch kt cu vn lu ng cng khụng ging nhau. Theo cỏc tiờu thc phõn
Vn lu ng
Vn lu ng trong sn xut
Vn lu ng trong lu
thụng

Vn
tron
g
d
tr
sn
xu

t


Vn
tron
g
sn
xut

Vn
trong
thnh
phm


Vn
tin
t

Vn
trong
thanh
toỏn
Vn lu ng nh mc
Vn lu ng khụng nh
m

c


8
loi khỏc nhau s giỳp cho cỏc doanh nghip hiu rừ hn nhng c im riờng v
vn lu ng m mỡnh ang qun lý v s dng. T ú xỏc nh ỳng cỏc trng im
v bin phỏp qun lý cú hiu qu phự hp vi iu kin c th ca doanh nghip. Mt
khỏc thụng qua vic thay i kt cu vn lu ng ca mi doanh nghip trong
nhng thi k khỏc nhau cú th thy c nhng bin i tớch cc hoc nhng hn
ch v mt cht lng trong cụng tỏc qun lý, s dng vn lu ng ca tng doanh
nghip.
2.Kt cu ca vn lu ng cú th chia ra thnh 4 loi chớnh :
a) Vn bng tin:
gm tin gi ngõn hng, tin mt ti qu, tin ang chuyn.
cỏc nc phỏt trin th trng chng khoỏn thỡ chng khoỏn ngn hn cng c
xp vo khon mc ny. Vn bng tin c s dng tr lng cho cụng nhõn,
mua sm nguyờn vt liu, mua ti sn c nh, tr tin thu, tr n
Tin mt bn thõn nú l loi ti sn khụng lói. Tuy nhiờn, trong hot ng kinh
doanh ca doanh nghip vic gi tin mt l cn thit. Khi doanh nghip gi
lng tin mt cn thit thỡ doanh nghip khụng b lóng phớ vn tin mt,va cú c
li th trong kinh doanh nh:
b) u t ngn hn:
doanh nghip cú th s dng mt phn vn ca mỡnh
u t vo chng khoỏn ngn hn, u t ngn hn nh gúp vn liờn doanh ngn
hn nhm mc tiờu sinh li. c bit cỏc khon u ta chng khoỏn ngn hn ca
doanh nghip cũn cú ý ngha l bc m quan trng trong vic chuyn húa gia tin
mt v cỏc ti sn cú tớnh li kộm hn. iu ny giỳp doanh nghip sinh li tt hn
v huy ng c mt lng tin ln m bo nhu cu thanh khon.
c) Cỏc khon phi thu:
Cnh tranh l c ch ca nn kinh t th trng. Cỏc
doanh nghip mun ng vng trong c ch cnh tranh cn phi n lc vn dng cỏc
chin lc cnh tranh a dng, t cnh tranh giỏ n cnh tranh phi giỏ c nh hỡnh

9
thc qung cỏo, cỏc dch v trc, trong v sau khõu bỏn hng. Mua bỏn chu cng l
hỡnh thc cnh tranh khỏ ph bin v cú ý ngha quan trng vi cỏc doanh nghip.
d) Hng tn kho:
Trong quỏ trỡnh sn xut, vic tiờu hao i tng lao ng
din ra thng xuyờn liờn tc, nhng vic cung ng nguyờn vt liu thỡ ũi hi phi
cỏch quóng, mi ln ch mua vo mt lng nht nh. Do ú, doanh nghip phi
thng xuyờn cú mt lng ln nguyờn vt liu, nhiờn liu nm trong quỏ trỡnh d
tr, hỡnh thnh nờn khon mc vn d tr. Vn d tr l biu hin bng tin ca
nguyờn vt liu chớnh, nguyờn vt liu ph, nhiờn liu, bỏn thnh phm, bao bỡ, vt
liu bao bỡ Loi vn ny thng xuyờn chim t trng tng i trong vn lu
ng.
IV. H thng ch tiờu ỏnh giỏ hiu qu s dng vn lu ng:
Khi nghiờn cu hiu qu s dng vn lu ng ch yu ta ỏnh giỏ trờn gúc
: hiu sut s dng ng vn, ngha l trong k hoch mt ng vn to ra bao
nhiờu ng giỏ tr hng húa, bao nhiờu ng li nhun v hiu sut s dng ca nú.
1. Ch tiờu trc tip:
L nhng ch tiờu phn ỏnh kh nng sn xut ca vn lu ng. Mt ng vn
cú kh nng em li nhiu ng li nhun thỡ vic qun lý v s dng vn ú c
coi l cú hiu qu.
a) Sc sn xut ca vn lu ng cho bit mt ng vn lu ng b ra thu
c my ng doanh thu thun.
nâqu nhìb ộngđ lu Vốn
thuần thu doanh Tổng
= ộngđ lu xuất vốn nsả Sức

b) Sc sinh li ca vn lu ng, cho mt ng vn lu ng b ra thỡ thu
c bao nhiờu ng li nhun.

10

nâqu nhìb ộngđ lu Vốn
thuần nhuậnLợi
= ộngđ lu vốnlợi sinh Sức

Hai ch tiờu ny cng cao cng tt chng t hiu qu s dng vn lu ng
cng cao.
2. Ch tiờu giỏn tip :
L nhng ch tiờu gúp phn tng kh nng sinh li ca vn lu ng mt cỏch
giỏn tip.
a) Ch tiờu quan trng nht ỏnh giỏ trỡnh s dng vn lu ng ca doanh
nghip l s vũng quay vn lu ng trong k ( thng l 1 nm ) : V
N

Cụng thc c tớnh nh sau:
kỳtrong ộngđ lu vốnnâqu nhìb d Mức
thuần thu Doanh
= V
N
( vũng/k)
S vũng quay vn lu ng trong k cng ln, trỡnh s dng vn lu ng
ca doanh nghip cng cao v ngc li.
b) K luõn chuyn bỡnh quõn N
V
( s ngy trung bỡnh ca mt vũng luõn
chuyn )

thuần

thu

Doanh
kỳtrong ộngđ lu vốnnâqu nhìb d Mứcx toán tính của kỳ ngàySố
=
V
N

(Ngy/vũng)
Tng mc luõn chuyn ca ton b doanh nghip l tng giỏ tr sn phm tiờu
th trong nm. Tng mc luõn chuyn ca ton Xớ nghip cng cú th chia thnh ba
b phn:
- Mc luõn chuyn riờng ca giai on cung cp, l tng lng tin ó b vo
sn xut kinh doanh ( giỏ tr nguyờn vt liu )

11
- Mc luõn chuyn riờng ca giai on sn xut. ú l lng giỏ tr thnh phm
( c na thnh phm ó bỏn ra ) ó nhp kho tiờu th, tớnh theo giỏ thnh sn phm.
- Mc luõn chuyn ca giai on tiờu th : ú l tng giỏ tr sn phm ó tiờu
th, ging nh mc luõn chuyn ton doanh nghip.
Hai ch tiờu V
N
v N
V
cú th tớnh chung cho ton b Cụng ty hoc cú th cho
tng khõu cung cp sn xut v tiờu th, nhm qui nh nhim v v ỏnh giỏ kt qu
s dng vn riờng ca tng khõu v ton b Cụng ty. iu ú cng giỳp cho vic
hch toỏn kinh t ni b Cụng ty.
c) Ch tiờu doanh li vn lu ng D
VL

100x
LĐ
VLĐ
V
ròng tức Lợi
=D

Ch tiờu ny th hin: c s dng 100 vn lu ng, doanh nghip thu c
bao nhiờu ng li nhun rũng.
d) Ch tiờu mc m nhn ca vn lu ng ( M

):
100x

thuần

thu

Doanh

V
=M
đl
đ

Ch tiờu " mc m nhn ca vn lu ng" ch rừ cú 100 doanh thu thun
phi s dng bao nhiờu ng vn lu ng.
Ngoi ra ỏnh giỏ tỡnh hỡnh s dng vn lu ng trong kinh doanh khụng
th khụng núi n h s kh nng thanh toỏn
hạn ngắnnợ
ộngđ lu nsả Tài
= hạn ngắntoán thanh số Hệ
( ln )
H s ny cng cao cng chng t kh nng thanh toỏn n ngn hn ca doanh
nghip cng ln. Tuy nhiờn nu h s ny quỏ cao thỡ li khụng tt vỡ nú phn ỏnh

12
doanh nghip u t quỏ mc vo ti sn lu ng so vi nhu cu ca doanh nghip
v ti sn lu ng d tha khụng to nờn doanh thu.
H s thanh toỏn ngn hn chp nhn c vi h s k = 2. Nhng ỏnh giỏ
h s thanh toỏn ngn hn ca mt doanh nghip tt hay xu thỡ ngoi vic a vo
h s k cũn phi xem xột 3 yu t sau:
+ Bn cht ngnh kinh doanh
+ C cu ti sn lu ng
+ H s quay vũng ca mt s loi ti sn lu ng nh: h s quay vũng cỏc
khon phi thu, h s quay vũng hng tn kho v h s quay vũng vn lu ng.
hạn ngắnNợ
hàngkhách
của thu i Phả
+
hạnngắn
CK t ầuĐ
+ Tiền
= nhanhtoán thanh số Hệ
( ln )
H s thanh toỏn nhanh th hin gia cỏc loi ti sn lu ng cú kh nng
chuyn nhanh thnh tin thanh toỏn nhanh cỏc khon n ngn hn. Cỏc loi ti sn
c xp vo loi chuyn nhanh thnh tin gm: cỏc khon u t chng khoỏn ngn
hn, cỏc khon phi thu ca khỏch hng. Cũn hng tn kho v cỏc khon ng trc
khụng c xp vo loi ti sn lu ng cú kh nng thnh tin. H s thanh toỏn
nhanh l mt tiờu chun ỏnh giỏ kht khe hn i vi kh nng chi tr cỏc khon n
ngn hn so vi h s thanh toỏn ngn hn.
3. Mt s ch tiờu v tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty.
*T sut ti tr: l ch tiờu phn ỏnh mc c lp v ti chớnh ca Cụng ty,
nu t sut ny cng cao thỡ mc c lp t ch cng ln.

Ngun vn ch s
T sut ti tr =
Tng ngun vn



13
*T sut thanh toỏn hin hnh: õy l ch tiờu cho thy kh nng thanh toỏn cỏc
khon n ngn hn ca Cụng ty. Nu t sut ny ln hn hoc bng 1 thỡ Cụng ty cú
kh nng thanh toỏn cỏc khon n ngn hn.

Tng TSL
T sut thanh toỏn hin hnh =
Tng s n ngn hn


*T sut thanh toỏn vn lu ng: õy l ch tiờu phn ỏnh kh nng chuyn
i thnh tin ca TSL. Nu ch tiờu ny ln hn 0,5 thỡ vn bng tin quỏ ln gõy
ng vn, nu nh hn 0,1 thỡ vn bng tin khụng trang tri cho hot ng ca
Cụng ty.
Vn bng tin
T sut thanh toỏn VL =
Tng TSL
*T sut thanh toỏn tc thi: T sut ny cho bit kh nng ỏp ng nhanh cỏc
khon n ngn hn nu ln hn 0,5 thỡ Cụng ty cú kh nng thanh toỏn.

Tng s vn bng tin
T sut thanh toỏn tc thi =
Tng n ngn hn

Xem chi tiết: Tài liệu Tiểu luận: " Nghiên cứu tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty cổ phần Chương Dương - Hà Nội" doc